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Les principaux points à retenir de Moray Tawse de la conférence RealCapital

  • First National Financial LP

Moray Tawse donne l’heure juste à la RealCapital Conference

Le 28 février 2023, Moray Tawse, cofondateur et premier vice-président de First National, s’est joint à d’autres secteurs du secteur pour participer à une table ronde dans le cadre de la RealCapital Conference à Toronto. Voici quelques-unes des principales observations partagées par Moray comme prêteur de première ligne en 2023.

Les montants consentis en prêts commerciaux individuels ont augmenté de façon considérable au Canada. Quand First National a commencé ses activités il y a 35 ans, un montant de 20 millions de dollars représentait un très gros montant pour un prêt hypothécaire commercial. Au cours des deux derniers mois, First National a produit trois engagements de financement compris entre 200 et 250 millions de dollars chacun. C’est révélateur de la valeur des actifs aujourd’hui. 

Il est inquiétant de constater que le montant du capital à terme concurrentiel dans le système n’a pas augmenté pour permettre l’octroi de prêts plus élevés. Dans les années à venir, ce problème pourrait se poser aux emprunteurs qui prévoient des projets d’envergure dans des marchés où l’immobilier est fortement valorisé.

En matière de titrisation, First National utilise l’obligation hypothécaire du Canada pour la plupart de ses financements à terme. Au cours des premières années de la COVID-19, quelque 5 milliards de dollars en obligations à 5 ans et 4 milliards de dollars en obligations à 10 ans ont été émis par trimestre. Une partie de ces obligations ont été achetées par la Banque du Canada pour soutenir l’économie canadienne. L’actuelle capacité du programme des OHC est d’environ 35 milliards de dollars par année, et la demande est pourtant plus forte que jamais pour ce montant limité. La capacité limitée du programme des OHC peut mener à un manque à gagner du côté du financement accessible par l’entremise de la SCHL.

S’il y a un manque de disponibilité de capitaux dans les années à venir, la clé pour les emprunteurs sera d’entretenir de très bonnes relations avec leurs prêteurs. Lorsque le crédit est rare, les prêteurs se tournent naturellement vers les clients qu’ils connaissent le mieux et en qui ils ont le plus confiance. 

Aussi, les prêteurs privilégient les prêts d’un montant élevé plutôt que les prêts plus petits, en raison des coûts engagés pour respecter la réglementation et les exigences de conformité relativement aux revenus générés. En raison de la charge réglementaire imposée par le gouvernement, il est important que les emprunteurs respectent les délais consentis pour la production de leurs documents de conformité.

Les écarts de taux d’intérêt de First National – qui reposent sur l’obligation hypothécaire du Canada – sont restés relativement constants au cours de la dernière année. 

Il y a la possibilité que l’inflation demeure élevée au cours des trois années à venir. Si l’inflation ne baisse pas, la courbe des rendements se normalisera et les taux d’intérêt à long terme seront plus élevés. C’est une situation qui ne sera pas favorable aux acteurs de l’immobilier.

First National est à l’origine d’environ un prêt hypothécaire résidentiel assuré par la SCHL sur quatre dans le marché canadien des immeubles multifamiliaux. Au total en 2022, First National a consenti des prêts hypothécaires commerciaux totalisant environ 10 milliards de dollars. La majeure partie est constituée de prêts – à terme et à la construction – assurés par la SCHL. First National propose également des prêts-relais au bilan dans diverses classes d’actifs.

Grâce à ses équipes de spécialistes, First National aide les emprunteurs à mettre la main sur des montants de prêts optimaux tout en payant les primes d’assurance les plus basses possibles. C’est au fil des ans que First National a développé sa connaissance des programmes de la SCHL en matière d’immeubles locatifs, y compris de résidences étudiantes, et cette connaissance fait toute une différence pour les clients. 

Si nos programmes de prêts vous intéressent ou si vous souhaitez en savoir plus à propos de nos perspectives sur les marchés, veuillez communiquer avec votre conseiller First National. 


Les principaux points à retenir de Moray Tawse de la conférence RealCapital

  • First National Financial LP

Moray Tawse donne l’heure juste à la RealCapital Conference

Le 28 février 2023, Moray Tawse, cofondateur et premier vice-président de First National, s’est joint à d’autres secteurs du secteur pour participer à une table ronde dans le cadre de la RealCapital Conference à Toronto. Voici quelques-unes des principales observations partagées par Moray comme prêteur de première ligne en 2023.

Les montants consentis en prêts commerciaux individuels ont augmenté de façon considérable au Canada. Quand First National a commencé ses activités il y a 35 ans, un montant de 20 millions de dollars représentait un très gros montant pour un prêt hypothécaire commercial. Au cours des deux derniers mois, First National a produit trois engagements de financement compris entre 200 et 250 millions de dollars chacun. C’est révélateur de la valeur des actifs aujourd’hui. 

Il est inquiétant de constater que le montant du capital à terme concurrentiel dans le système n’a pas augmenté pour permettre l’octroi de prêts plus élevés. Dans les années à venir, ce problème pourrait se poser aux emprunteurs qui prévoient des projets d’envergure dans des marchés où l’immobilier est fortement valorisé.

En matière de titrisation, First National utilise l’obligation hypothécaire du Canada pour la plupart de ses financements à terme. Au cours des premières années de la COVID-19, quelque 5 milliards de dollars en obligations à 5 ans et 4 milliards de dollars en obligations à 10 ans ont été émis par trimestre. Une partie de ces obligations ont été achetées par la Banque du Canada pour soutenir l’économie canadienne. L’actuelle capacité du programme des OHC est d’environ 35 milliards de dollars par année, et la demande est pourtant plus forte que jamais pour ce montant limité. La capacité limitée du programme des OHC peut mener à un manque à gagner du côté du financement accessible par l’entremise de la SCHL.

S’il y a un manque de disponibilité de capitaux dans les années à venir, la clé pour les emprunteurs sera d’entretenir de très bonnes relations avec leurs prêteurs. Lorsque le crédit est rare, les prêteurs se tournent naturellement vers les clients qu’ils connaissent le mieux et en qui ils ont le plus confiance. 

Aussi, les prêteurs privilégient les prêts d’un montant élevé plutôt que les prêts plus petits, en raison des coûts engagés pour respecter la réglementation et les exigences de conformité relativement aux revenus générés. En raison de la charge réglementaire imposée par le gouvernement, il est important que les emprunteurs respectent les délais consentis pour la production de leurs documents de conformité.

Les écarts de taux d’intérêt de First National – qui reposent sur l’obligation hypothécaire du Canada – sont restés relativement constants au cours de la dernière année. 

Il y a la possibilité que l’inflation demeure élevée au cours des trois années à venir. Si l’inflation ne baisse pas, la courbe des rendements se normalisera et les taux d’intérêt à long terme seront plus élevés. C’est une situation qui ne sera pas favorable aux acteurs de l’immobilier.

First National est à l’origine d’environ un prêt hypothécaire résidentiel assuré par la SCHL sur quatre dans le marché canadien des immeubles multifamiliaux. Au total en 2022, First National a consenti des prêts hypothécaires commerciaux totalisant environ 10 milliards de dollars. La majeure partie est constituée de prêts – à terme et à la construction – assurés par la SCHL. First National propose également des prêts-relais au bilan dans diverses classes d’actifs.

Grâce à ses équipes de spécialistes, First National aide les emprunteurs à mettre la main sur des montants de prêts optimaux tout en payant les primes d’assurance les plus basses possibles. C’est au fil des ans que First National a développé sa connaissance des programmes de la SCHL en matière d’immeubles locatifs, y compris de résidences étudiantes, et cette connaissance fait toute une différence pour les clients. 

Si nos programmes de prêts vous intéressent ou si vous souhaitez en savoir plus à propos de nos perspectives sur les marchés, veuillez communiquer avec votre conseiller First National. 


Les principaux points à retenir de Moray Tawse de la conférence RealCapital

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Moray Tawse donne l’heure juste à la RealCapital Conference

Le 28 février 2023, Moray Tawse, cofondateur et premier vice-président de First National, s’est joint à d’autres secteurs du secteur pour participer à une table ronde dans le cadre de la RealCapital Conference à Toronto. Voici quelques-unes des principales observations partagées par Moray comme prêteur de première ligne en 2023.

Les montants consentis en prêts commerciaux individuels ont augmenté de façon considérable au Canada. Quand First National a commencé ses activités il y a 35 ans, un montant de 20 millions de dollars représentait un très gros montant pour un prêt hypothécaire commercial. Au cours des deux derniers mois, First National a produit trois engagements de financement compris entre 200 et 250 millions de dollars chacun. C’est révélateur de la valeur des actifs aujourd’hui. 

Il est inquiétant de constater que le montant du capital à terme concurrentiel dans le système n’a pas augmenté pour permettre l’octroi de prêts plus élevés. Dans les années à venir, ce problème pourrait se poser aux emprunteurs qui prévoient des projets d’envergure dans des marchés où l’immobilier est fortement valorisé.

En matière de titrisation, First National utilise l’obligation hypothécaire du Canada pour la plupart de ses financements à terme. Au cours des premières années de la COVID-19, quelque 5 milliards de dollars en obligations à 5 ans et 4 milliards de dollars en obligations à 10 ans ont été émis par trimestre. Une partie de ces obligations ont été achetées par la Banque du Canada pour soutenir l’économie canadienne. L’actuelle capacité du programme des OHC est d’environ 35 milliards de dollars par année, et la demande est pourtant plus forte que jamais pour ce montant limité. La capacité limitée du programme des OHC peut mener à un manque à gagner du côté du financement accessible par l’entremise de la SCHL.

S’il y a un manque de disponibilité de capitaux dans les années à venir, la clé pour les emprunteurs sera d’entretenir de très bonnes relations avec leurs prêteurs. Lorsque le crédit est rare, les prêteurs se tournent naturellement vers les clients qu’ils connaissent le mieux et en qui ils ont le plus confiance. 

Aussi, les prêteurs privilégient les prêts d’un montant élevé plutôt que les prêts plus petits, en raison des coûts engagés pour respecter la réglementation et les exigences de conformité relativement aux revenus générés. En raison de la charge réglementaire imposée par le gouvernement, il est important que les emprunteurs respectent les délais consentis pour la production de leurs documents de conformité.

Les écarts de taux d’intérêt de First National – qui reposent sur l’obligation hypothécaire du Canada – sont restés relativement constants au cours de la dernière année. 

Il y a la possibilité que l’inflation demeure élevée au cours des trois années à venir. Si l’inflation ne baisse pas, la courbe des rendements se normalisera et les taux d’intérêt à long terme seront plus élevés. C’est une situation qui ne sera pas favorable aux acteurs de l’immobilier.

First National est à l’origine d’environ un prêt hypothécaire résidentiel assuré par la SCHL sur quatre dans le marché canadien des immeubles multifamiliaux. Au total en 2022, First National a consenti des prêts hypothécaires commerciaux totalisant environ 10 milliards de dollars. La majeure partie est constituée de prêts – à terme et à la construction – assurés par la SCHL. First National propose également des prêts-relais au bilan dans diverses classes d’actifs.

Grâce à ses équipes de spécialistes, First National aide les emprunteurs à mettre la main sur des montants de prêts optimaux tout en payant les primes d’assurance les plus basses possibles. C’est au fil des ans que First National a développé sa connaissance des programmes de la SCHL en matière d’immeubles locatifs, y compris de résidences étudiantes, et cette connaissance fait toute une différence pour les clients. 

Si nos programmes de prêts vous intéressent ou si vous souhaitez en savoir plus à propos de nos perspectives sur les marchés, veuillez communiquer avec votre conseiller First National. 


Les principaux points à retenir de Moray Tawse de la conférence RealCapital

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Moray Tawse donne l’heure juste à la RealCapital Conference

Le 28 février 2023, Moray Tawse, cofondateur et premier vice-président de First National, s’est joint à d’autres secteurs du secteur pour participer à une table ronde dans le cadre de la RealCapital Conference à Toronto. Voici quelques-unes des principales observations partagées par Moray comme prêteur de première ligne en 2023.

Les montants consentis en prêts commerciaux individuels ont augmenté de façon considérable au Canada. Quand First National a commencé ses activités il y a 35 ans, un montant de 20 millions de dollars représentait un très gros montant pour un prêt hypothécaire commercial. Au cours des deux derniers mois, First National a produit trois engagements de financement compris entre 200 et 250 millions de dollars chacun. C’est révélateur de la valeur des actifs aujourd’hui. 

Il est inquiétant de constater que le montant du capital à terme concurrentiel dans le système n’a pas augmenté pour permettre l’octroi de prêts plus élevés. Dans les années à venir, ce problème pourrait se poser aux emprunteurs qui prévoient des projets d’envergure dans des marchés où l’immobilier est fortement valorisé.

En matière de titrisation, First National utilise l’obligation hypothécaire du Canada pour la plupart de ses financements à terme. Au cours des premières années de la COVID-19, quelque 5 milliards de dollars en obligations à 5 ans et 4 milliards de dollars en obligations à 10 ans ont été émis par trimestre. Une partie de ces obligations ont été achetées par la Banque du Canada pour soutenir l’économie canadienne. L’actuelle capacité du programme des OHC est d’environ 35 milliards de dollars par année, et la demande est pourtant plus forte que jamais pour ce montant limité. La capacité limitée du programme des OHC peut mener à un manque à gagner du côté du financement accessible par l’entremise de la SCHL.

S’il y a un manque de disponibilité de capitaux dans les années à venir, la clé pour les emprunteurs sera d’entretenir de très bonnes relations avec leurs prêteurs. Lorsque le crédit est rare, les prêteurs se tournent naturellement vers les clients qu’ils connaissent le mieux et en qui ils ont le plus confiance. 

Aussi, les prêteurs privilégient les prêts d’un montant élevé plutôt que les prêts plus petits, en raison des coûts engagés pour respecter la réglementation et les exigences de conformité relativement aux revenus générés. En raison de la charge réglementaire imposée par le gouvernement, il est important que les emprunteurs respectent les délais consentis pour la production de leurs documents de conformité.

Les écarts de taux d’intérêt de First National – qui reposent sur l’obligation hypothécaire du Canada – sont restés relativement constants au cours de la dernière année. 

Il y a la possibilité que l’inflation demeure élevée au cours des trois années à venir. Si l’inflation ne baisse pas, la courbe des rendements se normalisera et les taux d’intérêt à long terme seront plus élevés. C’est une situation qui ne sera pas favorable aux acteurs de l’immobilier.

First National est à l’origine d’environ un prêt hypothécaire résidentiel assuré par la SCHL sur quatre dans le marché canadien des immeubles multifamiliaux. Au total en 2022, First National a consenti des prêts hypothécaires commerciaux totalisant environ 10 milliards de dollars. La majeure partie est constituée de prêts – à terme et à la construction – assurés par la SCHL. First National propose également des prêts-relais au bilan dans diverses classes d’actifs.

Grâce à ses équipes de spécialistes, First National aide les emprunteurs à mettre la main sur des montants de prêts optimaux tout en payant les primes d’assurance les plus basses possibles. C’est au fil des ans que First National a développé sa connaissance des programmes de la SCHL en matière d’immeubles locatifs, y compris de résidences étudiantes, et cette connaissance fait toute une différence pour les clients. 

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